Комиссии на опционы Московской биржи (MOEX) — один из ключевых факторов, влияющих на рентабельность торговли. Размер комиссий зависит от выбранного брокера, объёма торгов и типа счёта, но биржевые сборы остаются единообразными для всех участников. Понимание структуры затрат позволит вам правильно рассчитать точку безубыточности и оценить реальную прибыль от сделок.
Структура комиссий при торговле опционами на MOEX
Комиссии на опционы Московской биржи состоят из нескольких компонентов, которые взимаются при открытии и закрытии позиции. Первый и основной элемент — это комиссия брокера, которая варьируется в зависимости от выбранной компании. Второй — сборы самой биржи MOEX, которые единообразны для всех брокеров. Третий — налоги (НДФЛ 13%), которые удерживаются автоматически при наличии прибыли.
Типичная брокерская комиссия на опционы колеблется от 0,025% до 0,15% от стоимости контракта за сделку. Это означает, что при торговле опционом стоимостью 10 000 рублей вы заплатите от 2,5 до 15 рублей только брокеру. Сборы MOEX составляют дополнительно 0,02–0,05% в зависимости от типа опциона и инструмента. Например, опционы на акции облагаются иначе, чем опционы на индексы или валютные пары.
Важно учитывать, что комиссия взимается при открытии позиции и повторно при закрытии. Таким образом, при операции «туда-обратно» (открыл и закрыл позицию) вы теряете двойной размер комиссии. На коротких позициях (short-стратегии) с опционами процесс аналогичен: комиссия за открытие плюс комиссия за закрытие.
Некоторые брокеры предлагают льготные тарифы для активных трейдеров, которые совершают большое количество сделок в месяц. При объёме более 500 лотов в месяц размер комиссии может снизиться на 20–50%. Это актуально для скальперов и среднесрочных трейдеров на опционах на курс доллара.
Брокерские комиссии: тарифы топ-брокеров 2026
Размер комиссий различается среди лидирующих брокеров России. Tinkoff Investments, БКС Брокер, Финам и другие участники рынка предлагают собственные тарифы, которые периодически пересматриваются. Давайте разберём актуальные размеры комиссий на 2026 год.
Tinkoff Investments применяет комиссию 0,05% при торговле опционами на MOEX с минимумом 10 рублей за сделку. Это один из самых выгодных тарифов на рынке. Для клиентов, внёсших депозит от 500 000 рублей, предусмотрена скидка до 0,03%. Дополнительно взимается биржевой сбор MOEX в размере 0,03% от стоимости опциона.
БКС Брокер предлагает комиссию 0,075% при стандартном счёте и 0,05% для активных трейдеров (от 100 лотов в месяц). Минимальная комиссия составляет 15 рублей за сделку. Эта компания часто даёт кэшбэк 10–20% от комиссии при достижении определённого объёма торгов.
Финам взимает 0,1% комиссии при базовом счёте, но предусмотрены скидки до 0,05% для VIP-клиентов с активностью свыше 200 лотов в месяц. Минимум — 20 рублей. Финам известен удобным личным кабинетом и отличной технической поддержкой.
СберБрокер применяет одну из самых высоких комиссий — 0,15% от стоимости опциона при минимуме 25 рублей. Однако это компенсируется интегрированием с екосистемой Сбербанка и облегчённым процессом пополнения счёта.
ВТБ Брокер предоставляет комиссию 0,08% с минимумом 10 рублей. Клиенты ВТБ Онлайн могут получить дополнительные скидки до 25%.
Сборы MOEX и дополнительные платежи
Московская биржа взимает собственные сборы независимо от брокера, через которого вы торгуете. Комиссии на опционы Московской биржи для инфраструктурных сборов составляют 0,02–0,05% от стоимости опциона в зависимости от типа инструмента. Эти сборы добавляются к комиссии брокера и не подлежат переговорам.
Для опционов на акции (например, Газпром, Лукойл, Норникель) сбор MOEX составляет 0,025%. Для опционов на индексы РТС и IMOEX сбор может быть снижен до 0,02%. Опционы на валютные пары (доллар, евро) облагаются по ставке 0,035%.
Дополнительно существует сбор за клиринг — обычно это 0,01–0,02% за каждую открытую позицию ежедневно. Он взимается в конце дня и служит для обеспечения гарантий биржи. Этот сбор актуален только при наличии открытых позиций.
Если вы заключаете опцион и держите его открытым до экспирации (истечения срока), биржа может взимать дополнительный сбор за управление позицией — обычно 0,1–0,5% от стоимости опциона за день. Это зависит от волатильности и ликвидности инструмента в момент истечения.
Комиссии на опционы Московской биржи также включают сборы за использование системы электронной торговли. Они уже интегрированы в тарифы брокера и не отображаются отдельно в выписке.
Таблица сравнения комиссий брокеров на MOEX опционы
| Брокер | Комиссия (%) | Минимум (руб.) | VIP ставка | Кэшбэк |
|---|---|---|---|---|
| Tinkoff | 0,05 | 10 | 0,03 (от 500k) | До 20% |
| БКС | 0,075 | 15 | 0,05 (100+ лотов) | 10–20% |
| Финам | 0,1 | 20 | 0,05 (200+ лотов) | 5–15% |
| СберБрокер | 0,15 | 25 | 0,1 (VIP) | Экосистема |
| ВТБ | 0,08 | 10 | До 0,06 | 5–25% |
| MOEX сбор | 0,02–0,05 | — | — | — |
Расчёт реальных затрат на торговлю опционами
Давайте разберём конкретный пример, чтобы понять реальные затраты. Предположим, вы открываете позицию по опциону call на акцию Газпром стоимостью 5 000 рублей через брокера Tinkoff.
Открытие позиции:
- Брокерская комиссия: 5 000 × 0,05% = 2,5 руб. (минимум 10 руб., поэтому 10 руб.)
- Сбор MOEX: 5 000 × 0,025% = 1,25 руб.
- Сбор за клиринг: 5 000 × 0,02% = 1 руб.
- Итого при открытии: 12,25 руб.
Предположим, опцион вырос в цене до 7 000 рублей, и вы решили закрыть позицию.
Закрытие позиции:
- Брокерская комиссия: 7 000 × 0,05% = 3,5 руб. (минимум 10 руб., поэтому 10 руб.)
- Сбор MOEX: 7 000 × 0,025% = 1,75 руб.
- Сбор за клиринг: не взимается (позиция закрыта)
- Итого при закрытии: 11,75 руб.
Общие затраты на комиссии: 12,25 + 11,75 = 24 руб.
Ваша брутто-прибыль составила 7 000 − 5 000 = 2 000 рублей. После вычета комиссий — 2 000 − 24 = 1 976 рублей. После НДФЛ 13% на прибыль (260 рублей) чистая прибыль составляет примерно 1 716 рублей. Комиссии съедят примерно 1,2% от вашего выигрыша.
Если же вы торговать через БКС Брокер, дополнительные 0,025% комиссии увеличат затраты на 7 рублей на открытие и закрытие, что уменьшит чистую прибыль на 0,7%. На микропозициях эффект более заметен.
Налогообложение прибыли от опционов
Комиссии на опционы Московской биржи — это не единственные затраты. Необходимо учитывать налоги. В России налоговая ставка на прибыль от торговли опционами составляет 13% для резидентов РФ. Налоги рассчитываются на прибыль, а не на валовый оборот.
Большинство брокеров являются налоговыми агентами и автоматически удерживают 13% от прибыли при выводе средств со счёта. Вы получаете уведомление о количестве удержанного налога, и дополнительная подача декларации 3-НДФЛ требуется только если вы хотите вернуть часть налога.
Если брокер не является налоговым агентом (редко для MOEX), то вы обязаны самостоятельно подать декларацию и оплатить налог в течение 15 дней после срока уплаты. Невыплата налога в срок влечёт штраф 20–40% от суммы налога.
Убытки в одном месяце можно вычесть из прибыли в следующем, снизив налоговую базу. Однако убытки не переносятся на следующие годы — каждый год отсчитывается отдельно.
Важный момент: налог считается на прибыль по каждой позиции отдельно. Если в один день у вас было +1 000 рублей на одной сделке и −500 рублей на другой, налог рассчитывается на чистый результат (+500), а не на сумму двух сделок по отдельности.
Оптимизация затрат и выбор брокера
Комиссии на опционы Московской биржи размер могут существенно варьироваться в зависимости от стратегии и объёма торговли. Если вы планируете совершать много сделок в месяц, вам выгодно выбрать брокера с прогрессивной шкалой скидок, как [БКС Брокер или Финам](https://binarycloude.