Ликвидность — главный критерий выбора фьючерса для активной торговли. Фьючерсы с наибольшей ликвидностью на МОСБирже позволяют входить и выходить из позиций без слипеджа, с минимальным спредом и мгновенным исполнением ордера. На Московской бирже торгуются десятки контрактов, но только несколько из них имеют достаточный объём для комфортной работы скальпера или позиционного трейдера.
Что такое ликвидность фьючерса и почему она важна
Ликвидность — это способность актива быстро продаться или купиться без значительного движения цены. На МОСБирже ликвидность измеряется среднедневным объёмом торговли и спредом между лучшей ценой покупки (bid) и продажи (ask).
Высокая ликвидность означает:
- Узкий спред — разница между bid и ask составляет 1–3 пункта вместо 10–50;
- Быстрое исполнение — ордер закроется за миллисекунды, без слипеджа;
- Стабильный объём — вы легко откроете позицию на 10–100 лотов;
- Низкие издержки — узкий спред экономит на комиссиях при частых входах/выходах.
Малоликвидные фьючерсы приводят к слипеджу (исполнению по худшей цене), увеличивают реальные издержки торговли и создают риск «залипания» в позиции, когда не найти контрагента для выхода. Для скальпинга и дневной торговли выбор высоколиквидного фьючерса критичен.
Топ фьючерсов МОСБиржи по ликвидности
На МОСБирже несколько фьючерсов стабильно держат позицию лидеров по средневзвешенному дневному объёму:
RTS (RTSI) — фьючерс на индекс РТС, самый ликвидный контракт российской биржи. Среднедневный объём 200–400 тысяч лотов, спред 2–5 пунктов. На индекс РТС приходится примерно 40–50% от всех торгов фьючерсами на МОСБирже.
Si (USD/RUB) — валютный фьючерс доллар-рубль. Объём 100–250 тысяч лотов/день, спред 1–3 пункта. Второй по популярности из-за постоянного спроса на валютные хеджи и спекуляцию на колебаниях курса.
Eu (EUR/RUB) — фьючерс евро-рубль. Объём 30–80 тысяч лотов/день, спред 2–5 пунктов. Менее ликвиден, чем Si, но достаточен для работы среднего трейдера.
Gazprom (GMKN или Si_GAZP) — фьючерс на акции Газпрома. Объём 20–50 тысяч лотов/день в зависимости от новостей и периода.
LKOH (Si_LKOH) — фьючерс Лукойла. Объём 15–35 тысяч лотов/день.
MIX (MOEX Index) — фьючерс на индекс MOEX. Объём 50–120 тысяч лотов/день.
Фьючерсы RTS и Si занимают более 70% всех торгов на срочном рынке МОСБиржи. Именно эти два контракта имеют лучшие условия для входа и выхода, независимо от размера позиции и времени торговой сессии.
Таблица сравнения топ-фьючерсов по ликвидности
| Фьючерс | Тикер | Ср. объём (тыс. лотов) | Спред (пункты) | Размер лота | Гарантийное обеспечение |
|---|---|---|---|---|---|
| РТС | RTSI | 250–400 | 2–5 | 1 | 50–80 тыс. руб. |
| USD/RUB | Si | 100–250 | 1–3 | 1000 | 150–200 тыс. руб. |
| EUR/RUB | Eu | 30–80 | 2–5 | 100 | 80–120 тыс. руб. |
| MOEX Index | MIX | 50–120 | 3–7 | 1 | 30–50 тыс. руб. |
| Gazprom | GAZP | 20–50 | 5–10 | 1 | 40–60 тыс. руб. |
| Лукойл | LKOH | 15–35 | 5–15 | 1 | 35–55 тыс. руб. |
Данные актуальны на 2026 год. Объёмы и спреды варьируются в зависимости от сессии и волатильности. Гарантийное обеспечение обновляется маржин-системой биржи в реальном времени.
Как выбрать фьючерс по ликвидности: критерии
При выборе фьючерса для торговли ориентируйся на следующие показатели:
1. Средневзвешенный спред. Проверь в терминале (MT4, Quik, торговый терминал брокера) — на скриншоте book of orders видны ask и bid. У RTS и Si спред редко превышает 5 пунктов, у малоликвидных контрактов может быть 50+ пунктов.
2. Глубина рынка (depth of market). Посмотри, сколько лотов доступно на первых 5 уровнях цены. Если на глубине есть минимум 100–200 лотов на покупку и продажу — контракт ликвиден.
3. Суточный оборот в рублях. Рассчитай: среднедневной объём × размер лота × текущая цена фьючерса. Для RTS это часто 50–100 млрд рублей/день, для малых контрактов — несколько миллиардов.
4. Временной период торговли. Ликвидность выше в пиковые часы (10:00–17:00 МСК). На открытии (9:45–10:00) и перед закрытием (17:45–18:00) спреды расширяются даже у лидеров.
5. Волатильность. Высокая волатильность может временно снижать ликвидность. В дни новостей (выступления ЦБ, макроданные) спреды расширяются на 30–50%.
Новичку рекомендуется начинать с RTS или Si — они прощают ошибки в выборе точки входа благодаря узким спредам и возможности быстро выйти по минусу, если позиция не сложилась.
Стратегии торговли высоколиквидными фьючерсами
Скальпинг. Фьючерсы RTS и Si идеальны для скальпинга — входа на 5–30 пунктов и быстрого выхода за 1–5 минут. Узкий спред позволяет торговать с прибылью даже при 50 пунктовых движениях.
Дневная торговля (day trading). Удержание позиции 15 минут — 4 часа. На высоколиквидных фьючерсах легко устанавливать стоп-лосс и тейк-профит, не боясь слипеджа. Типичная стратегия: вход по техническому сигналу (пробой уровня, подтверждение тренда), стоп на 20–40 пунктов, целевая прибыль 50–100 пунктов.
Позиционная торговля. Удержание позиции несколько дней или недель. На высоколиквидных контрактах можно открыть крупную позицию (50–200 лотов RTS) без риска проскальзывания цены.
Хеджирование. Если у тебя портфель акций (Газпром, Лукойл, Яндекс), можно открыть фьючерс на индекс МОСБиржи или РТС как хедж от падения рынка.
Все стратегии требуют строгого риск-менеджмента: не более 2% депозита на одну сделку, обязательный стоп-лосс, фиксация прибыли на уровнях поддержки/сопротивления.
Комиссии и издержки при торговле фьючерсами МОСБиржи
Издержки торговли фьючерсами состоят из:
- Комиссия брокера — зависит от выбранного брокера. Тинькофф, БКС, Финам берут 0,01–0,05% от стоимости контракта за сделку (покупку + продажу). На RTS при цене 100 000 пунктов это 10–50 рублей за лот туда-обратно.
- Комиссия биржи — МОСБиржа взимает маклерский сбор (0,005–0,01% от стоимости). Её платит брокер, он может включить в свою комиссию или выставить отдельно.
- Спред — при входе в позицию на RTS спред в среднем 50–150 рублей (2–5 пунктов × размер лота). Это деньги, которые уходят маркет-мейкерам, а не бирже.
Получается, полная стоимость открытия и закрытия позиции в 1 лот RTS:
- Комиссия брокера: 20–50 руб. × 2 = 40–100 руб.
- Спред: 50–150 руб. × 2 = 100–300 руб.
- Итого: 140–400 рублей на входе и выходе.
Для высоколиквидных фьючерсов это приемлемо. Для малоликвидных (где спред 500+ рублей) издержки могут съедать прибыль.
Рейтинг брокеров для торговли фьючерсами на МОСБирже
Фьючерсы МОСБиржи торгуются через брокеров, аккредитованных биржей. Главные требования: наличие лицензии ЦБ РФ, интеграция с торговой системой МОСБиржи, техническая стабильность и конкурентные комиссии.
Лучшие брокеры для торговли фьючерсами:
- Тинькофф Инвестиции — низкие комиссии (от 0,01%), надёжный клиентский терминал, техподержка 24/5.
- БКС World of Investments — профессиональные условия, программист-friendly API, хороший выбор торговых терминалов.
- Финам — специалист по фьючерсам, низкие маржин-требования, качественная аналитика.
- Сбер — конкурентные комиссии для крупных объёмов, интеграция с экосистемой.
- Interactive Brokers — доступ к фьючерсам не только МОСБиржи, но и мировых бирж (CME, Eurex и т. д.).
Выбор брокера влияет на кон