Самые ликвидные фьючерсы Московской биржи — это инструменты с максимальным объёмом торговли, минимальными спредами и гарантированным исполнением ордеров в любое время торговой сессии. Для активного трейдера выбор ликвидного контракта критичен: узкий спред означает меньше издержек, быстрое открытие и закрытие позиций без проскальзывания, а высокий объём предотвращает «зависание» ордера в ожидании контрагента.
Лидеры по ликвидности на MOEX: основной триумвират
Тройку абсолютных лидеров по торговым объёмам и ликвидности составляют три фьючерса: Si (доллар США), RTS (индекс российских акций) и GAZP (Газпром). Они аккумулируют 60–70% всего объёма торговли фьючерсами на Московской бирже и являются стандартом для валютных спекулянтов, макротрейдеров и хеджеров.
Si — Фьючерс на доллар США
Контракт Si (USD/RUB) остаётся лидером по объёму: в среднем 3–5 миллионов лотов в день во время пиковых часов (10:00–16:00 MSK). Спред на Si обычно не превышает 1–2 пункта на Mid-price, что в абсолютном выражении составляет 60–120 рублей на лот при стоимости одного пункта примерно 100 рублей.
Особенности Si:
- Котируется в копейках (1 лот = 1000 USD, шаг цены = 0,01 коп)
- Круглосуточная торговля на бирже (сессия FORTS работает 23:00 до 19:00 MSK+1)
- Волатильность синхронизирована с макроэкономикой (санкции, ЦБ РФ, геополитика)
- Идеален для скальпинга на разворотах уровней поддержки/сопротивления
- Плечо до 1:20 позволяет торговать с минимальным залогом, но увеличивает риск
Трейдеры используют Si как барометр мировых рынков: рост USD часто сигнализирует о «полёте в качество», падение — о возвращении риска на развивающиеся рынки.
RTS — Индекс российских голубых фишек
Фьючерс на индекс RTS (РТС) является вторым по объёму и отражает стоимость топ-50 российских компаний (Сбер, Газпром, Лукойл, Норильский никель). Среднедневной объём — 1–2 млн лотов, спред — 2–4 пункта.
Почему RTS популярен:
- Низкая стоимость контракта (примерно 70–100 тыс. рублей за 1 лот полной стоимости)
- Высокая волатильность (15–25% годовой на разных периодах)
- Синхронизирован с нефтью Brent (40–60% корреляция)
- Хороший инструмент для позиционной торговли на неделю-месяц
- Поддерживает маржинальную торговлю с плечом до 1:20
RTS часто используется в стратегиях технического анализа на разворотах тренда и пробоях уровней.
GAZP — Фьючерс на акции Газпрома
Фьючерс на акции ОАО Газпром (GAZP) третий по популярности на MOEX с объёмом 500 тыс.–1,5 млн лотов в день. Спред обычно 3–5 пунктов, цена одного пункта — 1 копейка (относительно дёшево).
Характеристики GAZP:
- Котировка в рублях за акцию
- Один лот = 10 акций Газпрома
- Отслеживает котировки ГДР (Глобальные Расписки) на Лондонской бирже, если торговля открыта
- Волатильность зависит от цены нефти и геополитики
- Часто используется в парной торговле (спред-трейдинг) вместе с Si или RTS
Вторичный уровень ликвидности: акции и валютные пары
После триумвирата идут фьючерсы на отдельные акции голубых фишек и экзотические валютные пары. Объёмы здесь ниже на 1–2 порядка, но всё ещё достаточны для среднесрочной торговли.
Фьючерсы на акции (Si, GAZP, TATN, LKOH, SBER)
Контракты на топовые акции имеют объём 100–500 тыс. лотов в день:
- TATN (Татнефть) — спред 5–10 пунктов
- LKOH (Лукойл) — спред 3–7 пунктов
- SBER (Сбербанк) — спред 2–4 пункта
- POSI (PositiveTechnologies) — спред 10–20 пунктов, низкий объём
- PHOR (Фармстандарт) — спред 15–30 пунктов
Плюсы торговли отдельными акциями:
- Специфичный риск (компания-специфичный, а не макро)
- Хороший для фундаментального анализа перед отчётностью
- Возможность хеджирования шортом против длинной позиции в акции
- Комиссия MOEX часто ниже, чем для индексных контрактов
Минусы:
- Выше спреды (в сравнении с Si и RTS)
- Ниже объёмы (сложнее выйти крупной позицией)
- Выше волатильность (более резкие движения)
Валютные пары (ED, EURUSD, CNYRUB)
Кроме Si, MOEX предлагает фьючерсы на еврo (EU), евро-доллар (EURUSD), юань (CNYRUB):
- EU (EUR/RUB) — объём 50–150 тыс. лотов, спред 2–5 пунктов
- EURUSD — объём 10–30 тыс. лотов, спред 5–10 пунктов (низкая ликвидность для скальпинга)
- CNYRUB (юань) — микроликвидность, спред 20+ пунктов
Валютные пары полезны для хеджирования экспортно-импортных операций, но для спекулянтов в основном интересен Si.
Оценка ликвидности: на что смотреть трейдеру
Истинная ликвидность фьючерса определяется несколькими параметрами, которые дают более полную картину, чем просто объём торговли.
1. Спред (bid-ask)
Спред — разница между ценой покупки (bid) и ценой продажи (ask). Узкий спред означает низкие издержки на открытие/закрытие позиции.
- Si: 1–2 пункта — это лучший в своём классе
- RTS: 2–4 пункта — приемлемо для дневной торговли
- GAZP: 3–5 пунктов — норма для отдельной акции
- Всё, что выше 10 пунктов, уже неудобно для скальпинга
2. Объём в стакане (DOM — Depth of Market)
Глубина стакана показывает, сколько ордеров ждёт исполнения на каждом уровне цены. На Si обычно 100–500 тыс. лотов на первых 5 уровнях; на менее ликвидных инструментах может быть 10–50 тыс.
3. Время отклика торговой системы
Задержка между отправкой ордера и его исполнением на Si составляет миллисекунды; на LKOH или TATN может быть сотни миллисекунд. Для скальпинга критично — потеря даже 200 ms может означать проскальзывание на 1–2 пункта.
4. Волатильность и ATR (Average True Range)
Более волатильный инструмент обеспечивает больше возможностей для профита, но и выше риск:
- Si: ATR ≈ 50–100 пунктов в день
- RTS: ATR ≈ 200–400 пунктов в день
- TATN: ATR ≈ 100–300 пунктов в день
Лучшие стратегии для работы с ликвидными фьючерсами
Разный инструмент требует разного подхода. Вот проверенные схемы, которые работают на самых ликвидных контрактах.
Скальпинг на Si с плечом 1:10–1:15
Si — идеальная база для скальпинга благодаря узкому спреду и высокому объёму. Алгоритм:
- Ищите уровни поддержки/сопротивления (важные целые числа: 85.00, 85.50, 86.00)
- Входите с лимит-ордером на разворот (NOT market order)
- Тейк-профит: 5–10 пунктов, стоп-лосс: 15–20 пунктов
- Время удержания: 5–30 минут
- Плечо 1:10 означает: залог примерно 8–10 тыс. рублей за лот, профит с 10 пунктов — ~1000 рублей брутто
Риск: даже на Si проскальзывание на 3–5 пункктов при плохих условиях может уравнять ваш профит. Всегда устанавливайте стоп в системе ДО открытия позиции.
Свинг-трейдинг на RTS (3–7 дней)
RTS с его волатильностью и низкой корреляцией со спредом идеален для среднесрочной игры:
- Ловите смену тренда на недельном графике (пробой скользящей средней 20/50/200)
- Входите на часовом timeframe с сигналом RSI (25–30 для лонга, 70–75 для шорта)
- Тейк-профит: 400–800 пунктов, стоп-лосс: 200–300 пунктов
- Держите 3–7 дней, переносите позицию через экспирацию на следующий месячный контракт
- Плечо 1:5–1:10, залог ~15–20 тыс. рублей за лот
За неделю волатильного движения RTS может пройти 500–1500 пунктов — этого достаточно на месячный заработок среднего трейдера, если он угадает направление.
Парная торговля (спред-трейдинг): RTS vs Si
Классическая стратегия — длинная позиция на RTS и шортовая позиция на Si (или наоборот), чтобы нейтрализовать рыночный риск:
- Исторически RTS коррелирует с Si на ~0.6–0.7
- Открываете спред: лонг RTS + шорт Si в соотношении 1:2 или 1:3
- Профит приходит, когда спред сужается (например, RTS растёт быстрее Si или падает медленнее)
- Менее подвержено макроударам, более предсказуемо
Минус: требует калибровки коэффициента хеджирования и мониторинга корреляции.
Практические советы по выбору брокера для торговли фьючерсами
Не все брокеры одинаково хороши для торговли самыми ликвидными фьючерсами MOEX. При выборе обратите внимание: