Вопрос о выборе между фьючерсами RI и SI встаёт перед каждым начинающим трейдером, торгующим на MOEX. Оба контракта основаны на российских индексах и привлекают активных спекулянтов, но различаются волатильностью, ликвидностью, спредами и требованиями к марже. В этой статье мы разберём фьючерс RI или SI что торговать выгоднее конкретно для вашего стиля торговли и капитала.
RI (Indx) — фьючерс на Индекс РТС
Фьючерс RI (также обозначается как Si на старой терминологии — индекс РТС) является одним из самых старых и широко торгуемых контрактов на MOEX. Он отражает движение 50 крупнейших российских компаний в долларах США. Стоимость одного пункта RI составляет 100 рублей (при расчёте в рублях), что означает высокий номинал контракта и серьёзные требования к марже.
RI характеризуется значительной волатильностью, особенно в периоды макроэкономической нестабильности. Во время панических распродаж или всплесков оптимизма индекс может двигаться на 500–1000 пунктов за сессию. Это одновременно привлекает краткосрочных трейдеров и отпугивает тех, кто предпочитает стабильность. Ликвидность RI обычно выше, чем у его конкурентов, что гарантирует быстрое открытие и закрытие позиций даже на больших объёмах.
Спред на RI варьируется от 5 до 20 пунктов в зависимости от времени дня и общей активности рынка. В часы открытия биржи (10:00–11:00 по московскому времени) спред обычно минимален. Маржа для торговли RI начинается с 20 000–40 000 рублей, в зависимости от брокера и коэффициента риска, установленного биржей.
SI (Si) — фьючерс на Индекс MOEX
SI (индекс MOEX, ранее RTS Index) был создан как альтернатива RI и лучше отражает движение голубых фишек российского рынка: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Алроса. Этот контракт торгуется в рублях напрямую, без привязки к доллару, что снижает влияние курса валют на цену контракта.
Стоимость одного пункта SI составляет 1 рубль (старый расчёт) или регулируется биржей в зависимости от редизайна контракта. Волатильность SI в среднем ниже, чем у RI, поскольку индекс основан на более стабильных крупных компаниях с предсказуемыми дивидендными выплатами. Это делает SI привлекательным для среднесрочных трейдеров и инвесторов.
Ликвидность SI остаётся хорошей, но немного уступает RI в пиковые часы. Спред на SI обычно составляет 3–15 пунктов, что дешевле для скальперов и краткосрочных позиций. Требования к марже на SI ниже: начиная с 10 000–20 000 рублей, что делает контракт доступнее для трейдеров с небольшим капиталом.
Сравнительная таблица RI vs SI
| Параметр | RI | SI |
|---|---|---|
| Базовый индекс | РТС (50 компаний, USD) | MOEX (голубые фишки, RUB) |
| Стоимость пункта | 100 рублей | 1 рубль |
| Волатильность | Высокая (500–1000+ пт/день) | Средняя (200–500 пт/день) |
| Ликвидность | Очень высокая | Высокая |
| Типичный спред | 5–20 пунктов | 3–15 пунктов |
| Минимальная маржа | 20 000–40 000 RUB | 10 000–20 000 RUB |
| Влияние курса USD/RUB | Прямое (индекс в долларах) | Минимальное (индекс в рублях) |
| Рекомендуемый стиль | Скальпинг, краткосрочная торговля | Swing-торговля, среднесрок |
| Комиссия брокера | 0.015–0.05% от стоимости позиции | 0.01–0.03% от стоимости позиции |
Что выбрать: ключевые критерии
Для скальпинга и высокочастотной торговли лучше подходит RI. Его волатильность создаёт больше возможностей для быстрых профитов на разнице в 10–50 пунктов. Высокая ликвидность гарантирует мгновенное исполнение ордеров при входе и выходе. Однако риск полной потери капитала здесь выше, особенно при использовании плеча более 5:1.
Для среднесрочной торговли (от нескольких часов до нескольких дней) рекомендуется SI. Более предсказуемая волатильность позволяет расставлять стоп-лосс ближе к входу, контролируя риск на одной сделке на уровне 1–2% от депозита. Меньшие требования к марже дают возможность открыть больше позиций без увеличения кредитного плеча.
По затратам на торговлю: SI выигрывает благодаря меньшему спреду и комиссиям. Если вы торгуете 10 лотов в день с комиссией 0.03%, то на SI вы потратите примерно 30–50 рублей в день, а на RI — 50–150 рублей. За месяц разница может быть существенной.
По валютному риску: RI зависит от курса доллара. Если рубль ослабевает, RI растёт автоматически, даже если цены акций в индексе падают. Это может быть как преимуществом, так и дополнительным риском. SI более стабилен в плане валютного влияния.
Риск-менеджмент при торговле RI и SI
Независимо от выбора контракта, риск-менеджмент — это основа выживаемости на бирже. Профессиональные трейдеры ограничивают риск на одной сделке 1–2% от капитала счёта. Это значит, что если у вас на счёте 100 000 рублей, то максимальный убыток по одной позиции не должен превышать 1000–2000 рублей.
Для RI это означает стоп-лосс на расстоянии 10–20 пунктов при среднем риске. Для SI — 100–200 пунктов. Используйте стоп-лосс на каждой позиции и всегда устанавливайте тейк-профит перед входом в сделку. Не торгуйте без плана выхода.
Плечо (маржинальное кредитование) — это ловушка, в которую попадают 90% новичков. Плечо 2:1 удваивает потенциальную прибыль, но также удваивает убытки. При резком движении рынка маржин-колл может закрыть вашу позицию раньше, чем вы успеете среагировать. Рекомендуется использовать плечо не более 2:1, а лучше торговать без него.
Ведите дневник сделок: записывайте причину входа, объём позиции, стоп-лосс, тейк-профит и результат. Анализируйте ошибки и постоянно совершенствуйте стратегию торговли. Большинство розничных трейдеров теряют деньги в первые 6 месяцев именно из-за отсутствия дисциплины и плана.
Технический анализ для выбора точек входа
При торговле как RI, так и SI эффективно работают классические уровни поддержки и сопротивления. Используйте часовые и четырёхчасовые графики для среднесрочной торговли. Для скальпинга подходят 5- и 15-минутные графики, но требуют высокой концентрации.
Скользящие средние (20 и 50 периодов) помогают определить основной тренд. MACD и RSI сигнализируют о перекупленности/перепроданности. Свечные паттерны (пин-бар, внутренний бар, разворотная свеча) часто работают на индексных фьючерсах из-за большого объёма торговли.
Не забывайте про макроэкономические данные: инфляцию, ставки ЦБ, санкции, цены на нефть. RI более чувствителен к этим факторам, SI — более стабилен. При выходе ключевых новостей используйте жесткие стопы или закрывайте позиции заранее.
Посмотрите статьи про фьючерсы на нефть и золото, чтобы понять, как макроэкономика влияет на российские индексы. Также рекомендуем изучить различия между фьючерсами и форексом для расширения инвестиционного кругозора.
Часто задаваемые вопросы
Можно ли торговать RI и SI одновременно?
Да, многие опытные трейдеры используют оба контракта в одной торговой сессии. RI служит для скальпинга на коротких временных интервалах, SI — для более стабильных swing-позиций. Однако будьте осторожны с марджей: обе позиции потребляют капитал одновременно. Убедитесь, что у вас есть достаточный резерв маржи для обеих позиций, чтобы избежать маржин-колла.
Какой контракт менее рискованный?
SI считается менее рискованным из-за более низкой волатильности и меньшего номинала пункта. Однако риск всегда зависит от вашего плеча и размера позиции. Неправильное использование плеча 5:1 на SI опаснее, чем консервативная торговля RI с плечом 1:1. Риск менеджмент важнее выбора контракта.
Как выбрать брокера для торговли RI и SI?
Брокер должен быть лицензирован ЦБ РФ и членом MOEX. Проверьте размер комиссий, спреды, требования к марже и скорость исполнения ордеров. Крупные брокеры (Тинькофф, БКС, Финам) предлагают конкурентные условия и надёжное исполнение. На нашем рейтинге бирж и брокеров вы найдёте актуальное сравнение для 2026 года.
####