Фьючерс на доллар Si — один из самых ликвидных и популярных валютных контрактов на бирже MOEX. Спецификация контракта определяет его размер, стоимость пункта, требуемую маржу и механику торговли. Понимание всех параметров Si — обязательное условие для успешной торговли валютными деривативами на российской бирже.
Основные параметры фьючерса Si на доллар
Фьючерс Si торгуется на Московской бирже (MOEX) в секции срочного рынка с 2006 года. Контракт стандартизирован и предназначен для хеджирования валютного риска и спекуляции на движение курса доллара США к российскому рублю.
Основные параметры Si:
- Код контракта: Si (стандартный) и SiZ, SiH, SiM для разных месяцев экспирации
- Номинал: 1 000 USD за один контракт
- Шаг цены (пункт): 0,0025 рубля
- Стоимость пункта: 2,5 рубля (1 000 USD × 0,0025)
- Минимальный спред: 1-2 пункта в периоды высокой ликвидности
- Валюта маржи: рубли (RUB)
Размер контракта в 1 000 USD означает, что каждый лот Si соответствует тысяче американских долларов. Это делает контракт доступным для трейдеров среднего и малого капитала, в отличие от крупных фьючерсов на нефть или на индексы. Стоимость пункта в 2,5 рубля легко считается в уме — если цена изменилась на 10 пунктов, это прибыль или убыток 25 рублей на один контракт.
Маржа, плечо и финансирование позиции
Для открытия позиции по фьючерсу Si требуется внесение начальной маржи. Размер маржи устанавливается MOEX и зависит от волатильности, но обычно составляет 4 000–6 000 рублей за один контракт в спокойные периоды. В периоды высокой волатильности маржа может увеличиться до 8 000–10 000 рублей.
Важные моменты по марже:
- Начальная маржа нужна для открытия позиции
- Поддерживающая маржа (обычно 50–75% от начальной) — минимум для удержания позиции
- При падении собственных средств ниже поддерживающей маржи брокер выдаёт маржин-колл
- Маржин-колл означает требование довнести средства или закрыть позицию
Плечо (леверидж) рассчитывается как отношение номинала позиции к требуемой марже. При марже 5 000 рублей на контракт в 1 000 USD (≈75 000 рублей по курсу 75) плечо составляет примерно 1:15. Это означает, что движение курса на 1% даст убыток или прибыль примерно 15% от внесённой маржи. Маржинальная торговля — это инструмент с повышенным риском потери капитала сверх внесённого взноса.
Финансирование позиций по Si происходит ежедневно. Если вы открыли позицию на куплю доллара и курс вырос, вам начисляют вариационный доход. Если курс упал, вариационный доход отрицательный, и его списывают со счёта. Это происходит каждый торговый день в 19:00 МСК.
Время торговли и ликвидность Si
Si торгуется на MOEX в расширенные часы со своей сессией основной торговли и сессией вечерней торговли.
График торговли Si (московское время):
- Основная сессия: 10:00–23:50
- Вечерняя сессия: 00:05–09:55 (на следующий день)
- Выходные: суббота и воскресенье, государственные праздники России
- Предпраздничные дни: торговля может завершиться раньше
Пиковая ликвидность Si наблюдается с 10:00 до 14:00 и с 15:00 до 18:00 МСК, когда активны российские трейдеры и совпадает время с американской торговлей. Спред между лучшей ценой покупки (бид) и продажи (аск) в эти часы составляет 1–2 пункта. Во вторую половину вечерней сессии спред может расширяться до 5–10 пунктов из-за снижения объёмов.
Для скальпинга или частой торговли рекомендуется использовать часы пиковой активности. Для позиционных сделок на день или неделю время менее критично, но ликвидность по-прежнему важна для быстрого входа и выхода без слиппажа.
Экспирация и ротация контрактов
Фьючерс Si имеет месячные сроки экспирации. В календаре MOEX обычно открыто 4–6 активных контрактов одновременно — текущий месяц, следующие 2–3 месяца и часто по одному контракту на квартальные сроки.
Календарь экспирации Si:
| Месяц | Код | День экспирации |
|---|---|---|
| Январь | SiH | 3-я пятница января |
| Февраль | SiM | 3-я пятница февраля |
| Март | SiU | 3-я пятница марта |
| Апрель | SiZ | 3-я пятница апреля |
| И далее по циклу… |
Процесс экспирации:
- За 2–3 дня до третьей пятницы месяца начинается вход в последний торговый день
- В день экспирации (обычно в 18:45 МСК) происходит расчёт по официальному курсу ЦБ РФ
- Открытые позиции закрываются принудительно по официальному курсу
- Трейдеры должны либо закрыть позицию раньше, либо перейти в более ликвидный контракт
Большинство спекулянтов торгуют ближайшим контрактом, но когда его волатильность и ликвидность снижаются за 3–5 дней до экспирации, рекомендуется перейти на следующий месячный контракт. Это называется ротацией — закрытием позиции в старом контракте и открытием идентичной позиции в новом.
Комиссии и затраты на торговлю Si
Комиссия по фьючерсам Si зависит от брокера, но на уровне MOEX установлены стандартные тарифы.
Типовые комиссии (2026):
- Комиссия брокера за сделку: 5–15 рублей в одну сторону (зависит от брокера и объёма трейдинга)
- Комиссия биржи: входит в тариф брокера
- Клиринговый сбор: минимальный, включён в комиссию
При торговле одним контрактом Si стоимость туда-обратно (открытие + закрытие) составляет 20–40 рублей в зависимости от брокера. Если трейдер открывает позицию на 1 000 USD (≈75 000 рублей по текущему курсу), комиссия = 0,03–0,05% от номинала, что весьма конкурентно.
Полная стоимость сделки включает:
- Комиссию брокера (на вход и выход)
- Спред (разница между ценой покупки и продажи)
- Вариационный доход/убыток (зависит от движения цены)
- Риск-менеджмент (стоп-лосс съедает также спред)
Суммарный спрэд + комиссия в активные часы составляет 3–5 пунктов (7,5–12,5 рублей на один контракт), что означает, что для прибыли по скальп-сделке нужно движение минимум на 10–15 пунктов.
Торговые стратегии на Si: от скальпинга до позиционного трейдинга
Si идеально подходит для различных стратегий благодаря его ликвидности и волатильности.
Популярные подходы:
- Скальпинг — открытие и закрытие позиции в течение нескольких минут на движение 10–30 пунктов. Требует активного мониторинга и быстрого исполнения ордеров. Используется для заработка на спредах и небольших движениях в периоды высокой активности.
- Интрадей-торговля — удержание позиции в течение дня (от 30 минут до 4–8 часов). Трейдер ловит движения на основе технического анализа, поддержки-сопротивления или новостных событий. Риск ночного гэпа отсутствует.
- Позиционная торговля — открытие позиции на несколько дней или недель. Используются weekly и monthly контракты. Основана на фундаментальном анализе курса доллара, макроэкономических новостях и прогнозах ЦБ РФ.
- Хеджирование — закрытие валютного риска. Если компания имеет доход в USD и хочет защитить себя от падения доллара, она может открыть короткую позицию (продать Si), чтобы убытки от ослабления доллара компенсировались прибылью на фьючерсе.
Какую бы стратегию вы ни выбрали, критически важны управление рисками и соблюдение лимитов. Рекомендуется не ставить на одну сделку более 1–2% от депозита и всегда использовать стоп-лосс для ограничения убытков.
Факторы, влияющие на цену Si
Курс доллара США к рублю в фьючерсе Si зависит от множества макроэкономических и политических факторов.
Основные драйверы цены:
- Ставка ФРС США — повышение ставок обычно укрепляет доллар
- Учётная ставка ЦБ РФ — её изменение влияет на волатильность рубля
- Санкции и геополитика — неопределённость обычно ослабляет рубль
- Цены на нефть — Россия экспортирует нефть, слабая нефть слабит рубль
- Спрос на USD от экспортёров — компании переводят выручку в рубли, это давит на доллар
- Новости по экономике США — данные по занятости, инфляции, ВВП
- Спекулятивные позиции — крупные игроки могут создавать волатильность
Технический анализ Si часто использует скользящие средние, уровни поддержки-сопротивления и свечные паттерны. Многие трейдеры наблюдают за уровнями 70, 75, 80, 85 рублей за доллар как ключевыми психологическими и техническими уровнями. Волатильность Si обычно составляет 1–3% в месяц в спокойные периоды и может вырастать до 5–10% при резких движениях.
Требования к брокеру для торговли Si
Торговля фьючерсами Si разрешена только через брокеров, имеющих