Когда говорят о торговле индексными фьючерсами на российском рынке, сразу возникает вопрос: что выбрать — фьючерс на индекс Мосбиржи или РТС разница между ними существенна? На практике, оба инструмента торгуются на MOEX и подходят для разных стилей трейдинга. Но характеристики, состав, волатильность и ликвидность отличаются заметно. Разберём по фактам.
Что такое РТС и Мосбиржа — базовые отличия
РТС (Russian Trading System Index) — это основной индекс российского фондового рынка, куда входят голубые фишки: Газпром, Лукойл, Сбер, Альфа-Банк, Норильский никель и ещё более 40 акций. Индекс взвешивается по рыночной капитализации — крупные компании имеют больший вес.
Мосбиржа (IMOEX, ранее MICEX) — это более широкий индекс, в его состав входит около 50 компаний, включая те же голубые фишки плюс вторые эшелоны (МТС, Билайн, Полюс, Магнит, Торговый Дом). Мосбиржа также взвешивается по капитализации, но её структура менее сконцентрирована.
Ключевое отличие в составе: РТС — более узкий, топ-компаний сырьевого сектора. Мосбиржа — шире, включает потребительские и технологические секторы.
Оба индекса исчисляются в рублях, торгуются на московской бирже MOEX в виде фьючерсов с разными символами — Si и Ri соответственно.
Фьючерс на индекс Мосбиржи или РТС: тикер, размер контракта и мультипликатор
На практике торговец встречает два основных тикера:
RI (Ri futures) — фьючерс на индекс РТС
- Мультипликатор: 10 рублей на пункт
- Минимальный шаг цены (tick): 10 пунктов = 100 рублей минимум на сделку
- Размер гарантийного взноса (маржа): зависит от брокера, обычно 5–10% от стоимости контракта
Si (Si futures) — фьючерс на индекс Мосбиржи
- Мультипликатор: 1 рубль на пункт
- Минимальный шаг цены: 1 пункт = 1 рубль
- Размер маржи: обычно 3–8% от стоимости контракта
На первый взгляд Si выглядит «меньше», но это иллюзия. Если Si торгуется на уровне ~2600 пунктов, один контракт стоит около 260 тысяч рублей номинала. Ri на уровне 160 тысяч пунктов — номинал около 1,6 млн рублей. Выбор зависит от объёма счёта и риск-менеджмента.
Волатильность и амплитуда движений — где больше денег
РТС историчеси более волатилен, чем Мосбиржа. Это объясняется концентрацией весов: три компании (Газпром, Лукойл, Сбер) составляют более 40% индекса. Если упадёт нефть — РТС упадёт сильнее.
Мосбиржа менее чувствительна к сырьевым шокам благодаря диверсификации. Она лучше отражает состояние потребительского спроса и внутренних секторов.
Для скальпера или дневного трейдера:
- РТС — выше амплитуда, можно поймать больший пипс за один ход, но выше и риск ложных сигналов
- Мосбиржа — более «чистая» тренд, меньше шумовых спайков, удобнее для стратегий на основе технического анализа
Замеры волатильности (историческая, 30 дней):
- РТС: 1,5–3% день за день в нормальных условиях, до 5–7% в дни новостей
- Мосбиржа: 0,8–1,8% день за день, реже скачки выше 3%
Ликвидность и спред — практическая сторона
Ликвидность — это способность открыть и закрыть позицию по текущей цене без проскальзывания. На MOEX оба фьючерса имеют хорошую ликвидность в торговые часы (10:00–23:40 MSK), но объёмы торговли разные.
РТС (Ri):
- Средний дневной объём: 50–100 тысяч контрактов
- Спред в пиковые часы: 10–20 пунктов (100–200 рублей)
- Спред в конце сессии: 20–50 пунктов
Мосбиржа (Si):
- Средний дневной объём: 200–400 тысяч контрактов
- Спред в пиковые часы: 5–10 пунктов (5–10 рублей)
- Спред в конце сессии: 10–20 пунктов
Вывод: Si (Мосбиржа) более ликвидна, спред меньше в абсолютных значениях, но помните — это разные мультипликаторы. Для скальпинга лучше Si, для свинг-трейдинга разницы почти нет.
| Параметр | РТС (Ri) | Мосбиржа (Si) |
|---|---|---|
| Состав | ~45 голубых фишек | ~50 компаний, вторые эшелоны |
| Мультипликатор | 10 руб/пункт | 1 руб/пункт |
| Волатильность | 1,5–3% (выше) | 0,8–1,8% (ниже) |
| Ликвидность | Средняя-хорошая | Хорошая-отличная |
| Средний спред | 10–20 пункт | 5–10 пункт |
| Чувствительность к нефти | Высокая | Средняя |
| Подходит для | Свинг-трейдинга, позиционной торговли | Скальпинга, дневной торговли |
Как выбрать между РТС и Мосбиржей — практические рекомендации
- Если вы работаете с плечом 1:2–1:3 (маржинальная торговля) — выбирайте Si (Мосбиржа). Меньше волатильность означает реже срабатывают стоп-лоссы от ложных спайков, стабильнее удерживаются позиции.
- Если вы торгуете без плеча или на очень коротких временных интервалах (5–15 минут) — Ri (РТС) даст больше пипсов, но требует жёстче стоп-лосс. Комбинируйте с правилом: риск на сделку не более 0,5–1% от счёта.
- Если интересуют аналитические точки зрения от макроэкономистов — обращайте внимание на РТС. Он более «официален», более корреляционен с настроением глобальных инвесторов на России. Новостные толчки часто начинаются с Ri.
- Если хотите торговать технические уровни (поддержку/сопротивление) — Мосбиржа чище. Меньше шумовых скальп-облаков, паттерны чётче видны на графиках.
На выбор также влияет ваш брокер. Убедитесь, что в вашем договоре оба инструмента доступны, смотрите комиссию биржи и брокера. Комиссия обычно 0,01–0,05% от стоимости сделки в зависимости от уровня вашего счёта.
Сравнение с CFD и классическими опционами
Многие новички путают фьючерсы на индексы с CFD на индексы или классическими опционами на эти же индексы. Основное отличие:
Фьючерсы — срочный контракт с фиксированной датой исполнения (обычно третий четверг месяца), биржевой инструмент, регулируется ЦБ РФ через MOEX. Вы платите маржу, риск — неограниченный в теории.
CFD — соглашение с брокером об отражении цены, не биржевой, не регулируется ЦБ (подпадает под IFMRRC если брокер иностранный). Риск может быть ограничен, комиссии часто выше.
Классические опционы на РТС и Мосбиржу тоже торгуются через MOEX. Это право, а не обязательство купить/продать к определённой дате. Требуют дополнительного обучения, подходят для хеджирования или спекуляции на волатильности.
Для начинающего трейдера фьючерсы на индексы — самый прозрачный выбор: нет скрытых спредов, вся информация открыта, исполнение гарантировано биржей.
Типичные ошибки при выборе между Ri и Si
- Считать Si «дешевле» по цене. Это не так. Цена в пунктах — разные масштабы. Si на 2600 — это не дешевле, чем Ri на 160 000. Номиналы разные.
- Игнорировать маржу. На малом счёте (до 500 тыс. рублей) открытие лота Ri требует часто всего счёта в залог. Si более доступен.
- Входить в позицию на максимальных спредах (конец дня, выходные). Результаты можно улучшить на 10–15%, если торговать только в 11:00–18:00 MSK, когда спред минимален.
- Не учитывать корреляцию с внешними рынками. Когда падает нефть — РТС теряет быстрее. Если вы одновременно торгуете фьючерс на нефть и Ri — вы удваиваете риск. Умнее разделить.
- Входить без стоп-лосса. Волатильность Si (Мосбиржа) может дать скачок на 50–100 пунктов в минуту на новостях. Стоп на 1–2% от размера позиции — минимум защиты.
Часто задаваемые вопросы
Можно ли одновременно торговать РТС и Мосбиржу в одной стратегии?
Да, но это требует понимания их корреляции. Обычно они движутся синхронно на 85–95%, но в волатильные дни РТС может отстать или опередить на 0,3–