Кросс-курсы валют — это валютные пары, которые не включают доллар США (USD). Вместо этого они отражают прямую котировку между двумя иностранными валютами: евро/фунт (EUR/GBP), австралийский доллар/японская иена (AUD/JPY), свисс/йена (CHF/JPY) и другие комбинации. Если ты трейдер и торгуешь на FOREX, понимание механики кросс-курсов критично для расчёта маржи, спреда и управления позициями.
В отличие от основных пар (majors), где один компонент — USD, кросс-курсы вычисляются косвенно через доллар и часто имеют больший спред, но обеспечивают уникальные возможности для стратегий и хеджирования портфеля.
Определение кросс-курсов: основная формула
Кросс-курс — это расчётный курс между двумя валютами, полученный на основе их курсов относительно третьей валюты (обычно USD). Математически это выглядит так:
EUR/GBP = EUR/USD ÷ GBP/USD
Например, если EUR/USD котируется на уровне 1.0900, а GBP/USD — 1.2700, то EUR/GBP = 1.0900 ÷ 1.2700 ≈ 0.8583.
Это означает, что один евро стоит примерно 0.8583 фунта стерлингов. Брокер вычисляет такие кросс-курсы в реальном времени, опираясь на котировки основных пар. Ты видишь их в терминале как готовые котировки, но за сценой работают расчёты через доллар.
Три главных причины, почему торговцы используют кросс-курсы:
- Диверсификация портфеля — торговля не только с USD, но и между сильными валютами (евро, фунт, швейцарский франк, йена, австралийский доллар).
- Специфичные рыночные условия — кросс-курсы иногда движутся иначе, чем пары с USD, предоставляя независимые торговые сигналы.
- Хеджирование — если у тебя позиция в EUR/USD, позиция в EUR/GBP может частично снизить риск.
Спреды на кроссах обычно шире, чем на основных парах, поэтому выбирай кроссы с учётом комиссии брокера и ликвидности.
Основные виды кросс-курсов на FOREX
На практике торговцы различают несколько групп кросс-курсов:
Европейские кросс-курсы (EUR-кросс):
- EUR/GBP (евро/фунт) — одна из самых ликвидных и активно торгуемых пар
- EUR/CHF (евро/швейцарский франк) — популярна в периоды волатильности
- EUR/JPY (евро/йена) — более волатильна, привлекает свинг-трейдеров
- EUR/NOK (евро/норвежская крона) — специализированный кросс с неравномерной ликвидностью
Кросс-курсы с участием иены (JPY-кросс):
- AUD/JPY (австралийский доллар/йена) — типичный carry-trade, высокий спред
- GBP/JPY (фунт/йена) — волатильная пара, требует дополнительного контроля риска
- CHF/JPY (швейцарский франк/йена) — часто используется для сейф-хейвена
- NZD/JPY (новозеландский доллар/йена) — нишевый вариант для специалистов
Кросс-курсы с участием AUD и CAD (commodity-коррелированные):
- AUD/USD — это технически не совсем кросс, но во многом ведёт себя аналогично
- AUD/CAD — движется синхронно с ценами на сырьё
- AUD/USD прогноз и особенности торговли пары
Редкие и экзотические кросс-курсы:
- SGD/JPY, HKD/JPY, MXN/JPY и другие — низкая ликвидность, широкие спреды, требуют тщательного управления позициями
Для начинающих трейдеров рекомендуется фокусировка на EUR/GBP, EUR/CHF и AUD/JPY, так как они обладают достаточной ликвидностью и предсказуемостью.
Как брокеры котируют кросс-курсы
Когда ты открываешь терминал брокера (Tinkoff Invest, БКС FOREX, Finam или международные платформы вроде Interactive Brokers), ты видишь готовую котировку EUR/GBP с bid и ask. Но это не просто «магический» курс — брокер вычисляет его по определённому алгоритму.
Процесс котирования кросс-курса:
- Получение данных от поставщиков ликвидности — брокер подключён к ликвидность-провайдерам (банкам, агрегаторам), которые дают котировки EUR/USD и GBP/USD в реальном времени.
- Расчёт кросс-курса — если EUR/USD = 1.0900 (bid 1.0899, ask 1.0901) и GBP/USD = 1.2700 (bid 1.2699, ask 1.2701), то EUR/GBP вычисляется как 1.0900 ÷ 1.2700.
- Добавление спреда — брокер расширяет спред на кроссе, чтобы компенсировать комиссию и риск. На EUR/GBP спред может быть 1-3 пипса, тогда как на EUR/USD — обычно 1 пипс.
- Отправка котировки клиентам — ты видишь финальную котировку с ask и bid, готовую для открытия ордера.
Важно: спред на кроссе не равен сумме спредов основных пар. Он вычисляется сложнее, так как включает корреляцию и волатильность обеих сторон.
Российские брокеры (Tinkoff, Finam, БКС) обычно предлагают кросс-курсы на основных парах. Если тебе нужны редкие кросс-курсы, рассмотри лучших брокеров на нашем рейтинге.
Таблица: Сравнение основных кросс-курсов и их характеристик
| Кросс-курс | Ликвидность | Средний спред (пипс) | Волатильность | Рекомендация |
|---|---|---|---|---|
| EUR/GBP | Высокая | 1–2 | Средняя | Начинающим, хороший спред |
| EUR/CHF | Высокая | 1.5–2.5 | Низкая | Консервативные стратегии |
| GBP/JPY | Средняя | 2–4 | Высокая | Опытные трейдеры, свинг-торговля |
| AUD/JPY | Средняя | 2–3.5 | Высокая | Carry-trade, риск-менеджмент важен |
| EUR/JPY | Средняя | 2–3 | Средняя | Диверсификация, скальпинг сложнее |
| EUR/GBP | Высокая | 1–2 | Средняя | Популярна для day-trade и swing |
| CHF/JPY | Низкая | 3–5 | Средняя | Специалисты, сейф-хейвен |
| AUD/CAD | Средняя | 2–3 | Средняя | Commodity-трейдеры |
Спреды и комиссии при торговле кроссами
Одно из главных отличий кросс-курсов от основных пар — это спред. Поскольку кросс вычисляется косвенно, спред автоматически шире.
Почему спред на кроссе больше:
- Двойная волатильность — спред включает волатильность обеих основных пар (EUR/USD и GBP/USD одновременно).
- Меньше ликвидности — торговцы предпочитают основные пары, поэтому кросс-курсы менее активно торгуются.
- Техническая сложность — брокер берёт комиссию на вычисление и котирование.
Примеры спредов (средние значения на крупных брокерах):
- EUR/USD: 1 пипс
- GBP/USD: 1–1.5 пипса
- EUR/GBP: 1–2 пипса (не 2–2.5, как сумма)
- AUD/JPY: 2–3.5 пипса
- GBP/JPY: 2–4 пипса
Как спред влияет на прибыль:
Если ты торгуешь 1 лотом EUR/GBP (100 000 EUR):
- При спреде 1.5 пипса твои издержки = 1.5 × 10 EUR ≈ 15 EUR (примерно 1500 рублей при курсе 100 руб/EUR)
- На кроссе с большим спредом (4 пипса) это уже 40 EUR ≈ 4000 рублей
Поэтому скальпинг на кроссах менее прибылен, чем на основных парах. Применяй стратегии на более крупных горизонтах.
Стратегии торговли кросс-курсами
Кросс-курсы открывают специфичные возможности для трейдеров, которые основные пары не дают.
1. Arbitrage (арбитраж) между тройкой валют:
Если EUR/USD, GBP/USD и EUR/GBP котируются с расхождением, можно выстроить безрисковую позицию. Например:
- Купить EUR за USD
- Продать EUR за GBP
- Купить GBP за USD
В реальности маржа арбитража минимальна (0.1–0.3%), и для розничного трейдера это нецелесообразно. Крупные банки и хедж-фонды это делают.
2. Корреляционная торговля:
EUR/GBP часто коррелирует с EUR/USD (положительно) и отрицательно с GBP/USD. Трейдеры открывают hedged позиции, чтобы нейтрализовать валютный риск.
Пример: ты бычий на EUR, но боишься укрепления GBP. Вместо EUR/USD покупаешь EUR/GBP — это даёт экспозицию на евро без прямого риска доллара.
3. Carry-trade на экзотических кроссах:
AUD/JPY и NZD/JPY — классические carry-trade пары. Процентная ставка в Австралии (~4–4.5%) выше, чем в Японии (~0–0.25%). Трейдер:
- Берёт заём в йенах по низкой ставке
- Инвестирует в активы с номиналом в AUD, получая дивиденды
- Прибыль = разница в процентных ставках
Но помни: при резком движении курса потери могут перекрыть весь процентный доход. В 2026–2026 такие позиции несли повышенный риск.
4. Технический анализ и свинг-торговля:
Кросс-курсы